주식 레버리지란? - 레버리지 원리, QQQ vs. QLD vs. TQQQ

레버리지란? - N배로 따라가는 레버리지

 

레버리지는, 지렛대를 이용하면 작은 힘으로 큰 물체를 들어올릴 수 있듯이 부채를 이용해서 투자 규모를 키우는 것을 의미합니다. 투자에서 레버리지는 부동산에서도 쓰입니다. 예를 들어 '갭 투자'는 임차인의 전세금을 무이자부부채로 레버리지 투자를 하는 것입니다.

 

주식을 시작하고 얼마 지나지 않아 레버리지라는 개념을 알게 되었습니다. 제 주력은 나스닥 상위 100개의 항목을 추종하는 QQQ라는 해외 ETF입니다. 여기서 레버리지 상품인 QLD, TQQQ 등이 있습니다. 각각 QQQ 2배 레버리지, 3배 레버리지 종목입니다. 

 

 

 

주식 레버리지 운용 원리

 

주식 레버리지의 운용 원리는 아래와 같습니다.

1. ETF 투자금으로 현물 매수

2. 매수된 현물을 담보로 현금 확보

3. 현금을 증거금으로 선물을 추가 매수

 

주식 + 주식담보로 빌린 돈으로 선물 매수 = 200% 또는 300% 등등으로 운영됩니다.

 

 

단순 계산을 통한 원리 실험

 

아래 표를 보면,

- 부채를 이용해서 수익률이 증가하는 점을 알 수 있습니다.

- 하락에서는 원금으로 변동성을 감당해야 하기 때문에 손실을 볼 수 있고 같은 등락에도 회복하지 못한다는 점을 알 수 있습니다.

일차	1배 레버리지 종목	2배 레버리지 종목	등락
1	100	100	0%
2	110(+10)	120(+20)	10%
3	99(-11)	96(-24)	-10%
4	99.99(+0.99)	97.92(+1.92)	1%

 

 

 

 

 

 

QQQ (미국나스닥100) vs. QLD (2배 레버리지) vs. TQQQ(3배 레버리지)

 

코로나 사태로 인해 3월 20일 저점을 찍게 되는 데, 이는 코로나 이전 고점이었던 2월 19일과 비교하면 아래와 같습니다.

 

파란색 선 - QQQ

보라색 선 - QLD

빨간색 선 - TQQQ

 

TQQQ의 경우 -70%만큼의 하락이 발생합니다.

 

(2020.2.19. - 2020.3.20.) QQQ vs. QLD vs. TQQQ

 

(2020.3.20. - 2021.8.27.) QQQ vs. QLD vs. TQQQ

 

 

 

개인 생각

제 투자 성향을 고려했을 때 QQQ를 주력으로 하되, 베어 마켓이 찾아오면 레버리지로 수익률을 극대화하는 전략을 사용하려고 합니다. 하락에서도 변동성을 극복하지 못하고 매도하는 경우를 피하기 위해서는, QLD부터 레버리지를 보유하면서 차근차근 레버리지 투자에 적응하는 단계가 필요할 것이고, 어느 정도 시간이 지나면서 해당 종목에 대한 신뢰가 바탕이 되어야 수익률을 얻어낼 수 있을 것 같습니다. 변동성이 심한만큼 변동을 극복하지 못하고 매도하면 손실을 온전히 보게 될 것이기 때문입니다. 다음에는 QQQ, QLD, TQQQ로 백테스트한 결과를 알아 보겠습니다.

 

  해당 포스팅은 종목 추천 또는 투자 권유와 무관하며, 데이터를 바탕으로 개인적인 의견을 적는 공간이라는 점을 밝힙니다.

 

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